Manter dinheiro parado em depósitos bancários reduz o poder de compra e pode limitar o financiamento de empresas na Europa. Um estudo da Revolut estima que, para cada 10 000 euros mantidos no banco, os poupadores deixam de obter, em média, 638 euros por ano em retorno potencial. Considerando 6,3 bilhões de euros em depósitos nos 20 mercados analisados, a perda anual de capital de crescimento chegaria a 422 bilhões de euros.
O European Wealth Drain Index combina uma pesquisa com 20 007 adultos em 20 Estados-membros e dados oficiais sobre depósitos e inflação. Em 12 dos 20 países avaliados, a taxa média de depósitos com prazo de um ano fica abaixo da inflação. Na amostra total, os depósitos rendem 2,76 %, diante de uma inflação de 2,94 %.
Por que o dinheiro continua parado
Dois terços dos entrevistados nunca trocaram de banco para buscar uma taxa melhor. Entre eles, 26 % preferem permanecer na instituição atual, 18 % consideram pequena a diferença entre as taxas e 15 % não sabem onde procurar alternativas.
Quase metade, 46 %, avalia de forma incorreta o retorno dos investimentos descontada a inflação. Outros 19 % não sabem que a inflação reduz o valor do dinheiro mantido parado. Entre os que usam várias aplicações financeiras, 45 % afirmam que a divisão das informações dificulta o investimento. Além disso, um em cada cinco europeus não tem nenhuma poupança.
Entre as pessoas que não investem, o risco percebido é o principal obstáculo para 29 %, enquanto a falta de conhecimento é apontada por 27 %. A pesquisa também indica que 51 % dos entrevistados na Bulgária e na Romênia estariam dispostos a começar a investir pequenas quantias.
Rolandas Juteika, responsável pela área de patrimônio e negociação da Revolut, rejeita a ideia de inscrição automática em investimentos como resposta à inércia. Para ele, o foco deveria estar na redução das barreiras de entrada. “A inscrição obrigatória não resolve as causas profundas da inércia”, afirmou.
A Revolut informou que já tem mais de 80 milhões de clientes e que o número de investidores de varejo ativos da UE em sua plataforma cresceu 56 % em relação ao mesmo período anterior. O investimento inicial mediano na UE é de 18 euros, segundo Juteika.
Diferenças entre as regiões
Os maiores descompassos entre inflação e taxas de depósito aparecem na Europa central e do leste. A diferença chega a 2,3 % na Bulgária, 1,7 % na Eslováquia e 1,3 % na Lituânia.
Na Europa ocidental e meridional estão as maiores reservas de dinheiro parado: 1,9 bilhões de euros na Alemanha e 588 bilhões de euros na França. Nessa região, o chamado fosso de oportunidade fica entre 6 % e 7 %.
No norte europeu, as taxas de depósito geralmente acompanham a inflação, mas o conhecimento sobre o impacto dela é menor. Na Dinamarca e na Suécia, menos de 40 % dos entrevistados entendem como a inflação afeta a riqueza no longo prazo.
Plano da União Europeia
A Comissão Europeia tenta direcionar parte das economias das famílias para os mercados de capitais por meio da União da Poupança e do Investimento. A presidente da instituição, Ursula von der Leyen, afirmou que 10 trilhões de euros das famílias estão em contas bancárias na União Europeia e defendeu o uso desses recursos para financiar empresas do bloco.
Os números da Comissão Europeia e da Revolut não são diretamente comparáveis. O primeiro considera as economias das famílias mantidas em contas bancárias em toda a UE. O segundo contabiliza apenas os depósitos líquidos nos 20 mercados estudados, deixando de fora sete Estados-membros.
O relatório Draghi calculou que a Europa precisará de entre 750 e 800 bilhões de euros adicionais por ano até 2030 para financiar digitalização, energia, defesa e infraestrutura. No primeiro trimestre deste ano, a dívida pública correspondia a 82,9 % do PIB da UE e a 88,9 % do PIB da zona do euro, segundo o Eurostat.
Adotada como estratégia em março de 2025, a União da Poupança e do Investimento é supervisionada pela comissária dos Serviços Financeiros, Maria Luís Albuquerque. A iniciativa não permite movimentar os depósitos dos cidadãos. A proposta prevê incentivos, uma recomendação sobre contas de poupança e investimento, mudanças no produto de pensões pan-europeu, regras de titularização, alterações nas regras de investimento de bancos e seguradoras e supervisão ampliada.
A Comissão Europeia estima que o conjunto das medidas possa liberar até 470 bilhões de euros em investimentos adicionais. Críticos, porém, afirmam que a iniciativa amplia a influência de Bruxelas sobre decisões antes atribuídas aos reguladores nacionais e aos próprios poupadores. Von der Leyen defendeu um acordo antes do final do ano, inicialmente com os 27 Estados-membros, mas admitiu avançar apenas com os países que estiverem prontos.
